Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è uno dei rischi economici e finanziari più critici. Si riferisce alla possibilità che le proprie risorse liquide diventino insufficienti per far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine. Ciò rappresenta una minaccia significativa alla continuità operativa e alla stabilità finanziaria della Società. Molino Quaglia spa attua con regolarità una gestione proattiva e strategica della liquidità, con strumenti di monitoraggio costante e da un'efficace pianificazione finanziaria, allo scopo di prevenire situazioni di crisi e garantire la capacità dell'azienda di far fronte ai propri obblighi finanziari, mantenendo così la stabilità nel lungo periodo.
Il rischio di liquidità può derivare da una serie di fattori, tra cui:
- Ritardi nell'incasso dei crediti commerciali, soprattutto se si tratta di clienti con elevata concentrazione di fatturato o lunghi termini di pagamento.
- Aumento non previsto dei costi operativi, soprattutto quelli relativi all'acquisto di grano tenero, di energia e di servizi di trasporto.
- Problemi nella catena di fornitura, come interruzioni o ritardi nella catena di approvvigionamento, che costringerebbero a cercare fornitori alternativi a costi più elevati, o a mantenere scorte di emergenza che assorbono liquidità senza generare immediati ritorni economici.
- Impegni finanziari rilevanti e non conformi al piano finanziario approvato (ad esempio rate di mutuo o leasing per impianti e macchinari non previsti nel piano) , soprattutto se in concomitanza con entrate non sufficientemente liquide.
Le conseguenze di una scarsa liquidità nei casi più gravi possono portare a:
- Impossibilità di far fronte agli obblighi finanziari, con ritardi nei pagamenti verso fornitori e dipendenti, deterioramento dei rapporti commerciali e della produttività aziendale.
- Costi di finanziamento più elevati, per via del ricorso a finanziamenti di emergenza a tassi di interesse più elevati o a condizioni meno favorevoli che innescano un circolo vizioso di peggiormaneto della situazione finanziaria.
- Rischio di rallentamento o interruzione della produzione, conseguenza dell'impossibilità di acquistare le materie prime necessarie a causa di una carenza di liquidità in un mercato, come quello del grano tenero, dove per prassi commerciale i pagamenti sono a brevissimo termine.
- Deterioramento del rating creditizio che rende più difficile e costoso accedere a finanziamenti futuri.
Per gestire efficacemente il rischio di liquidità, Molino Quaglia mette regolarmente in atto le seguenti misure:
- Pianificazione e monitoraggio del flusso di cassa, per prevedere le esigenze di liquidità e anticipare eventuali difficoltà. Questo include il controllo attivo dei tempi di incasso e pagamento, nonché la gestione responsabile del capitale circolante.
- Gestione positiva delle relazioni con istituti bancari, mantenendo ottima condotta nei rapporti bancari per avere accesso rapido e a condizioni favorevoli a linee di credito straordinarie in caso di necessità legate a fasi di mercato sfavorevoli.
- Assicurazione del credito commerciale per neutralizzare in buona parte l’impatto negativo derivante dall’insolvenza di un cliente, proteggendo più in generale la Società dai rischi di insolvenza dei clienti con maggior peso sul fatturato di vendita.
- Diversificazione dei clienti, per ridurre la dipendenza da un numero ristretto di clienti, stabilizzare i flussi di cassa ed evitare l’esposizione a ritardi nei pagamenti da parte di pochi clienti importanti in situazioni sfavorevoli di mercato.